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三月行情收官,一組數據把我嚇到了——道達投資手記

每日經濟新聞 2021-03-31 19:29:16

從年初算起,上證指數只跌了0.9%,中小板指數下跌6.86%,創業板指數累計下跌7%,跌得最多的是科創板50指數,跌了10.39%。不難看出,科創板和創業板是今年市場調整的“重災區”。如果再看看最近一年來個股從最高價格跌到現在,累計的最大跌幅有多少,這個數據拿出來,可能要把很多人嚇一跳。

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圖片來源:攝圖網

來源:微信公眾號“道達號”(微信公號ID:daoda1997)

今天,3月行情正式收官,同時也是一季度的最后一個交易日。不過,大盤還是出現單邊調整走勢,市場情緒趨于謹慎,成交量也明顯萎縮,兩市成交不足7000億。明天,二季度行情開啟,行情能否重見陽光?

回顧三月行情,滬指累計跌幅并不大,還不到2%;但創業板指數跌得較多,2月份已經跌了6.86%,3月又跌了5.34%。創業板指數月末反彈了一波,而月內最大跌幅一度超過10%。

如果看今年以來的表現,也就是一季度的整體表現,那么感覺也不是那么糟糕。從年初算起,上證指數只跌了0.9%,中小板指數下跌6.86%,創業板指數累計下跌7%,跌得最多的是科創板50指數,跌了10.39%。不難看出,科創板和創業板是今年市場調整的“重災區”。

今天,相信很多媒體、機構都會對今年以來的市場運行情況,做一個統計梳理,以展現近期市場的溫度到底如何。達哥也統計了一組數據,但一個月或者一個季度的時間周期有些短,我們把時間拉長到去年的3月31日,可能會發現一些不一樣的情況。

去年3月31日,滬指報收2750.30點,到今天指數其實漲幅超過25%,創業板指數這一年來的累計漲幅更是高達47.36%。如果從指數來看,最近一年來,不論是滬指還是創業板指數,都是牛市。

但是,如果再看看這一年來個股從最高價格跌到現在,累計的最大跌幅有多少,這個數據拿出來,可能要把很多人嚇一跳。為什么達哥想統計這個數據?因為今天突然看到幾只去年的明星股,真的跌得有些慘不忍睹。

首先,科創板的龍頭之一中微公司,去年7月最高價298元,如今跌到100元附近,最低跌到98.18元。這一年來,從最高價算起,最大跌幅高達67%。另外一只芯片類明星股滬硅產業,最大跌幅也高達67%。還有紅旗連鎖,這也是去年曾經關注過的公司,這一年來累計最大跌幅也是高達57%。

很多抱團的公司,是從今年春節后才開始大跌的,而上面這幾家,他們的高點其實在去年7月中旬就已經出現了。上述三家公司,還不是最近一年來最慘的。

達哥統計了一下,去年以來,從最高點算起,最大跌幅超過60%的公司接近400家。而跌幅超過50%的,就更是多達1100多只個股,目前滬深兩市個股總量也就是大概4200只。

那么,究竟哪些公司最近一年來跌得最慘?如果不看那些退市公司,或者是*ST公司的話,跌得最慘的主要有三類公司。

第一類是類似于莊股崩盤的個股,比如仁東控股和濟民制藥,他們跌幅也是最大的,接近90%。他們的特點,我們以前已經做過總結,這里不再多說。總之,看上去像莊股的,不管反彈得多厲害,我們都要保持謹慎。

第二類是科創板,比如天智航下跌79%,云涌科技下跌78%,賽諾醫療下跌78%,還有賽科希德、光云科技,還有前面說的中微公司和滬硅產業、力合微等,跌幅都很大。

為什么會出現這種情況,因為去年受中芯國際上市的影響,科創板及芯片股一度被炒得估值很高。尤其是7月份上市的那一批科創板新股,剛一上市就創下最高價,然后再也沒怎么漲過了。

第三類,去年創業板公司,尤其是試點注冊制之后上市的那一批新股。比如康泰醫學,累計最大跌幅接近80%,盛德鑫泰跌了73%。

看了這些股票的下跌情況,確實有點后怕。春節之后雖然白酒等抱團股的下跌,也有超過30%的,但相比之下,還是要溫柔得多。

或許朋友們要問,達哥統計歸納上面這些“血淋淋”的數據,到底有啥參考意義?

首先,為什么科創板、創業板注冊制后上市的新股,這一年來會跌得那么多?

總結一下原因,去年的新股因為中芯國際上市,使得很多科創板個股,尤其是芯片類個股的看漲情緒達到一個頂峰,也將這類個股推到了一個階段性的高點。但中芯國際上市之后,這類個股很快降溫回落,大盤也陷入調整。盡管后來指數創了新高,但前期炒作過熱的多數公司再也沒有漲回去了。

這件事情告訴我們,每個人都會有頭腦發熱,去追高買股票的時候,但事后一旦發現情況不妙,那么一定要堅決止損離場,否則就會被套在最高點。

創業板炒作注冊制試點的情況也類似,那一批新股,上市第一天就成為最高點。如果不能及時在高位離場,要想股價再漲回去,那可能要等很長時間了。以中微公司為例,從高點下來跌了67%,但是如果要想再創新高,就要再漲兩倍才行。

第二點,注冊制下的科創板和創業板,包括以后如果將注冊制推廣到主板,很多股票的股價波動將會非常巨大,這對我們做長期價值投資來說,無疑將帶來更大的考驗,很多公司,根本不敢持有一兩年。未來如果要做長期投資,可能還是只有極少數的優質抱團股。

最后,簡單說一下對后市的看法。今天大盤下跌,主要是市場非常謹慎,成交量明顯萎縮,兩市成交不足7000億。而明天開始,就是二季度行情開啟了,由于清明節小長假很快到來,感覺本周最后兩個交易日,市場還會窄幅震蕩一下,但對清明節后的行情,我還是比較期待的。

(張道達)

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